VWAP(Volume-Weighted Average Price)란?

VWAP(Volume-Weighted Average Price)란?

 금융 시장에서 거래 및 투자 결정을 내리는 데에는 다양한 보조 지표와 도구가 사용됩니다. RSI(상대강도지수), 스토캐스틱(Stochastic) 등의 모멘텀 지표와, 볼린저 밴드 등의 차트 패턴을 분석하는 데 사용되는 다양한 도구들이 있습니다. 그러나 이러한 도구들 중에서도 가장 기본적이고 중요한 지표 중 하나는 바로 VWAP(Volume-Weighted Average Price) 입니다.

 VWAP는 거래량과 가격 움직임을 결합하여 시장을 분석하고 거래 전략을 개발하는 데 도움을 주는 강력한 도구입니다.

이 글에서는 VWAP가 무엇인지, 어떻게 계산되는지, 그리고 트레이더가 VWAP를 어떻게 활용할 수 있는지에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

1. VWAP란 무엇인가요?

 VWAP란 거래량 가중 평균 가격(Volume-Weighted Average Price) 의 약어입니다. 이름에서도 알 수 있듯이 VWAP는 특정 기간 동안의 거래량에 가중치를 부여한 자산의 평균 가격을 나타내는 지표입니다. 이를 통해 특정 기간 동안의 평균 거래 가격을 쉽게 파악할 수 있습니다.

VWAP는 시간과 가격 움직임뿐만 아니라 거래량을 고려하여 계산되기 때문에, 시장의 실제 거래 활동을 반영하는 데에 매우 유용합니다. VWAP는 종종 거래자들이 특정 자산을 살 때 또는 팔 때 어떤 가격 수준을 고려해야 하는지를 판단하는 데 사용됩니다. 참고로 단순이동평균선(MA) 가격과 시간만을 고려한 지표입니다.

 

2. VWAP 계산 방법

 VWAP를 계산하려면 다음과 같은 단계를 따릅니다:

  1) 각 거래의 거래 가치(거래 가격 * 거래량)를 계산합니다.

  2) 이러한 거래 가치를 특정 기간 동안 모두 더합니다.

  3) 총 거래량을 해당 기간 동안의 총 거래량으로 나눕니다.

 수식으로 나타내면 다음과 같습니다:

 

 VWAP = ∑(거래 가격 * 거래량) / ∑거래량

 

 일반적으로, VWAP는 일정한 시간 간격(예: 1분, 5분, 15분) 동안의 가격과 거래량을 기반으로 계산됩니다. 이를 통해 해당 기간 동안의 평균 거래 가격을 얻을 수 있습니다.

 

트레이딩뷰 지표 설정 이미지

 

3. VWAP가 트레이더에게 알려주는 것

 VWAP는 여러 가지 방법으로 트레이더에게 유용한 정보를 제공합니다.

  1) 평균 거래 가격 확인 : VWAP는 특정 기간 동안의 평균 거래 가격을 나타내므로 현재 가격이 이에 비해 고평가되었는지 저평가되었는지를 판단하는 데 도움을 줍니다. 만약 현재 가격이 VWAP보다 높다면 자산이 고평가되었다고 볼 수 있으며, 현재 가격이 VWAP보다 낮다면 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

  2) 시장 추세 분석 : VWAP는 주식의 유동성 영역을 식별하는 데 사용됩니다. 가격이 VWAP보다 높게 유지된다면 상승 추세로 해석할 수 있고, 가격이 VWAP보다 낮게 유지된다면 하락 추세로 해석할 수 있습니다.

  3) 체결 효율성 평가 : 트레이더는 VWAP를 통해 체결 효율성을 평가할 수 있습니다. 예를 들어, VWAP 이하로 체결된 매수 주문은 자산의 평균 가격보다 낮게 체결된 것으로 간주되며, VWAP 이상으로 체결된 매수 주문은 자산의 평균 가격보다 높게 체결된 것으로 간주됩니다.

  4) 대규모 거래에 대한 전략 개발 : 대규모 거래를 하는 기관 트레이더는 VWAP를 사용하여 대량 주문의 진입 및 청산 지점을 결정하는 데 도움을 받습니다. VWAP를 기준으로 거래를 실행하여 시장에 미치는 영향을 최소화할 수 있습니다.

 

주로 가격의 중심가격을 나타냄(비트코인 차트)

 

4. VWAP의 한계

 VWAP는 많은 장점이 있지만 몇 가지 제한 사항도 고려해야 합니다.

  1) 후행 지표 : VWAP는 과거 가격 데이터를 기반으로 계산되므로 현재 가격 움직 임을 예측하는 데 사용할 수 없습니다. 따라서 다른 지표와 함께 사용해야 합니다.

  2) 단기적 이벤트 무시 : VWAP는 일정 기간 동안의 평균 가격을 계산하는데 사용되므로 단기적인 가격 변동이 무시될 수 있습니다. 이를 보완하기 위해 다른 지표와 함께 사용해야 합니다.

  3) 일(하루)중 분석에 적합 : VWAP는 주로 일중 분석에 사용되며 장기적인 투자 전략에는 적합하지 않을 수 있습니다. 짧은 시간대에 매매하기가 더 적합한 모습을 보여줍니다.

  4) 시장 변조 가능성 : 대규모 거래자가 VWAP를 활용하여 시장에 영향을 미칠 수 있으므로 VWAP를 왜곡시키는 가능성이 있습니다.

 

 VWAP는 가격과 거래량을 종합적으로 고려하여 시장을 분석하고 거래 전략을 개발하는 데 유용한 도구입니다. 이를 통해 트레이더들은 현재 가격이 고평가되었는지 저평가되었는지를 판단하고, 거래의 효율성을 평가할 수 있습니다. 그러나 VWAP를 단독으로 사용하는 것보다 다른 기술적 분석 지표와 함께 사용하는 것이 더 효과적일 수 있습니다.

 

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 트레이더는 VWAP를 기반으로 거래 결정을 내릴 때 항상 리스크 관리를 염두에 두어야 하며, 다양한 지표 및 도구를 활용하여 더 신중한 거래를 지향해야 합니다. VWAP를 이해하고 활용함으로써 시장에서의 의사 결정을 더 효과적으로 할 수 있을 것입니다.