다우(Dow) 이론 소개

다우(Dow) 이론 소개

  

1. 다우 이론의 기원

 다우 이론은 찰스 다우의 월스트리트 저널에서 발표한 금융 시장에 대한 연구를 기반으로 한 기술적 분석 프레임워크입니다. 다우는 다우존스 & 컴퍼니 공동 창립자로서 다우존스 운송 지수(DJT)와 다우존스 산업 평균 지수(DJIA)를 만들었습니다. 그의 글에서 나온 아이디어들은 후에 다우 이론으로 정립되었습니다. 다우 이론은 주식시장에 대한 이해와 투자 결정에 큰 도움이 될 것입니다.

 

 

2. 다우 이론의 기본 원리

시장은 모든 것을 반영

· 효율적 시장 가설에 근거하여, 다우는 시장이 모든 정보를 이미 반영하고 있다고 믿었습니다.

· 주가에 대한 기대가 나타나기 전에 이미 시장은 해당 정보를 반영하며, 이는 기술적 분석을 선호하는 트레이더들 사이에서 여전히 중요한 원칙으로 남아있습니다.

 

시장 추세

· 시장 추세는 다우 이론에서 핵심 개념 중 하나입니다. 1차(장기), 2차(중기), 3차(단기) 추세로 나뉘며, 투자자들은 이를 통해 기회를 찾을 수 있습니다.

· 추세가 강할수록 높은 거래량이 수반되어야 하며, 이는 움직임이 실제 추세를 반영할 가능성이 크다는 것을 의미합니다.

· 다우는 시장 추세를 연구하였고, 그의 연구는 우리가 오늘날 알고 있는 시장 추세 개념의 기원이 되었습니다.

 

주요 추세의 3단계

· 다우 이론에 따르면 장기 주요 추세는 축적, 대중의 참여, 과잉 및 유통 세 단계로 나뉩니다.

· 투자자들은 이러한 추세를 파악하여 상승 또는 하락장에서의 전략을 세울 수 있습니다.

· 다우는 주요 추세가 3단계로 나뉘는 것을 발견하였습니다. 이 3단계는 '축적', '대중의 참여', '과잉 및 유통' 단계로 나뉩니다.

 

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지수 간 상관관계

· 다우는 한 시장 지수의 주요 추세가 다른 시장 지수의 추세로 확인되어야 한다고 주장하였습니다. 이러한 원칙은 다우존스 산업 평균 지수와 다우존스 운송 지수 사이의 상관관계를 통해 확인할 수 있습니다.

 

거래량 중요성

· 다우는 거래량을 가격 움직임을 확인하는 중요한 증거로 보았습니다. 거래량이 많을수록 움직임이 강하고, 그 움직임이 지속될 가능성이 높다고 봤습니다.

 

추세는 반전이 확인될 때까지 유효

· 다우는 시장이 추세를 보이고 있다면 그 추세는 계속 이어질 것이라고 믿었습니다. 반전이 나타나기 전까지는 추세가 계속될 것이라는 것이 이 원칙의 핵심입니다.

 

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 다우 이론은 시대에 뒤떨어졌다는 비평이 있지만, 여전히 많은 투자자들에게 유효한 가이드로 사용되고 있습니다. 다우의 연구는 금융 시장을 더 잘 이해하고 투자 기회를 파악하는 데 도움을 주고 있습니다. 다우 이론은 경제와 금융 분야에서 계속해서 강력한 영향을 미치고 있으며, 이를 통해 투자자들은 시장의 흐름을 더 명확하게 파악할 수 있습니다.